Modele apt

L`APT est une alternative plus souple et plus complexe au modèle de tarification des immobilisations (CAPM) Capital Asset Pricing Model (CAPM) le modèle de tarification des immobilisations (CAPM) est un modèle qui décrit la relation entre le rendement attendu et le risque d`un titre. La formule CAPM indique que le rendement d`une garantie est égal au rendement sans risque majoré d`une prime de risque, basée sur la version bêta de cette garantie. La théorie offre aux investisseurs et aux analystes la possibilité de personnaliser leurs recherches. Cependant, il est plus difficile d`appliquer, car il faut beaucoup de temps pour déterminer tous les différents facteurs de risque qui peuvent influencer le prix d`un actif. (Pour en savoir plus sur le modèle de tarification des immobilisations, lisez les avantages et les inconvénients du modèle CAPM.) Bénéficiez d`une formation financière de calibre mondial grâce au programme de formation des analystes financiers certifiés en ligne de la FCI certification FMVA™ l`accréditation de la modélisation financière et de la Valueation (FMVA)™ est une norme mondiale pour les analystes financiers qui couvrent les finances, comptabilité, la modélisation financière, l`évaluation, la budgétisation, les prévisions, les présentations et la stratégie. ! La théorie des prix d`arbitrage fonctionne avec un modèle de tarification qui s`applique à de nombreuses sources de risque et d`incertitude. Contrairement au modèle de tarification des immobilisations (CAPM) qui ne tient compte que du seul facteur du niveau de risque du marché global, le modèle APT examine plusieurs facteurs macroéconomiques qui, selon la théorie, déterminent le risque et le rendement des Actif. Les facteurs APT sont le risque systématique qui ne peut être réduit par la diversification d`un portefeuille d`investissement. Les facteurs macroéconomiques qui se sont avérés les plus fiables en tant que prédicteurs de prix comprennent des changements inattendus dans l`inflation, le produit national brut (PNB), les écarts d`obligations de sociétés et les variations de la courbe des rendements. Les autres facteurs couramment utilisés sont le produit intérieur brut (PIB), les prix des matières premières, les indices de marché et les taux de change. Dans le but d`illustrer la technique d`estimation ßn (sensibilité au facteur n) et FN (le prix du nième Factor), prenons le s&p 500 Total Return index et le NASDAQ Composite total return index comme procurations pour les portefeuilles bien diversifiés pour lesquels nous souhaitez trouver ßn et FN.

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